Криптовалюты, биткойн, токены, ICO – понятия, до последнего времени известные лишь узкому кругу, в 2017 г. вошли в обиход большинства россиян. Криптовалютная лихорадка, которую уже ставят в один ряд с тюльпановой, привела к тому, что по некоторым позициям "виртуальный" платежный рынок обошел реальный. И все несмотря на высокую рискованность подобных инвестиций и непредсказуемое поведение электронных денег. Крупнейшие банки остаются без лицензии, а рубль, обеспеченный золотовалютными резервами, не прошел проверку на устойчивость в 2014 г., приводят свои контраргументы держатели криптовалют и не спешат продавать портфели, ожидая легализации отпочковавшегося от технологии блокчейна платежного инструмента. Как раз у блокчейна есть большое будущее, говорят эксперты: увеличивается объем данных и количество транзакций, которые необходимо совершать с максимальной скоростью обработки. А вот мнения насчет будущего непосредственно криптовалют расходятся: одни предсказывают им мировое признание, другие – крах уже в ближайший год. Пока официальные денежные власти лишь подступаются к регулированию рынка, вокруг него начинают появляться мошеннические схемы.
Можно ли заработать на биткойне и других криптовалютах? Однозначно да. В наибольшей прибыли оказались те, кто поверил в биткойн до начала массовой криптовалютной лихорадки. Кто-то, как соучредитель Bitcoin.com, поспешил вывести деньги в валюту, не видя перспектив дальнейшего роста, другие сохраняют портфель и надеются на более высокую прибыль. Портфель криптовалют, на который было потрачено 37 тыс. руб., сейчас стоит порядка 400 тыс., рассказал один из активных инвесторов на условиях анонимности.
"У меня есть биткойн (BTC) и несколько его форков – от хард-форка биткойн-кэш (BCC) до локального биткойн юнайтед (BTCUN). В отличие от многих инвесторов, форки я сразу не перепродаю, а оставляю "на перспективу". Раньше у меня ещё был эфир (ETH) и эфир-классик (ETC), но их позднее обменяла на биткойн, когда он вошёл в фазу активного роста".
При этом ранее стоимость портфеля превышала полмиллиона, но инвестор не намерен выводить криптоактивы в обычные валюты в ближайшие год-полтора: "Если вас удивляет, почему я так спокойна, то поясню – у меня инвест-портфель достаточно диверсифицирован (есть не только криптовалюты, но и недвижимость, и вклад в банке). Потерять выгоду в 450 тыс. руб. мне, может быть, досадно, но для меня важнее возможность выгоды от миллиона рублей и более, на которую я рассчитываю в будущем".
Признаки пирамиды у криптовалют практически отсутствуют, однако этот актив не имеет своей внутренней стоимости, а лишь спекулятивный спрос и так называемую "спекулятивную стоимость", объясняет вице-президент Гильдии инвестиционных и финансовых аналитиков (ГИФА) Степан Морозов.
"Этот факт не может не беспокоить участников рынка, ведь в любой момент малейшее изменение в сознании инвесторов в криптоактивы имеет прямое отражение в курсовой стоимости любой из криптовалют. Также, например, информационная атака в отношении любой из криптовалют способна значительным образом отразиться на ее курсовой стоимости".
Только за декабрь 2017 г. курс биткойна менялся более, чем на 35%: 17 декабря был достигнут максимум в $20 тыс. за штуку, через три дня его стоимость упала до $16,5 тыс., а уже через день был установлен антирекорд конца года – $13 тыс. за единицу. Все изменения объяснялись положительными или негативными новостями и их влиянием на спрос.
Интерес к ключевым криптовалютам провоцирует создание новых.
Уральская криптовалюта
Стоимость одного тагилкоина оценивается в 25 руб., однако формирование цены уральских виртуальных денег, как и любой другой "молодой" криптовалюты – процесс довольно хаотичный.
Из-за неопределенности законодательства, регулирующего криптовалюты, создатели первых уральских электронных денег – тагилкоина, соглашаются общаться с журналистами исключительно на условиях анонимности. Создателей валюты трое. Себя они называют "воинствующими гуманитариями", штурмующими просторы IT-индустрии.
Для создания собственной криптовалюты потребовалось немного: два настольных компьютера, ноутбук и выделенный прокси-сервер. Стартовый капитал – 3 тыс. руб., которые пошли на оплату интернет-подключения, регистрацию домена и аренду серверов, рассказали создатели.
Выбор названия уральской криптовалюты они объяснили желанием реабилитировать имя Нижнего Тагила:
"Благодаря стараниям столичных "юмористов", вполне обычный топоним "Тагил" приобрел совершенно неприемлемую с нашей точки зрения коннотацию. Разгульный кутеж, вопли с балкона и виски, утянутый прямиком с барной стойки – образ, конечно, известный, но совершенно не соответствует тому, что знаем мы. Тагил, прежде всего, – это красивая таежная река, а Нижний Тагил – мастерская талантов, город трудовой славы нашей страны. Надеемся, что название "Тагилкоин" вернет гражданам правильное понимание значения слова".
С момента запуска криптовалюты команда авторов заработала 6 тыс. руб., которые покрывают затраты на интернет, домен и аренду серверов. Продажу тагилкоинов они считают выгодным бизнесом для себя.
"Золотые горы мы не обещаем никому. Тагилкоин – реальная криптовалюта, а не сомнительные краундфандинги типа ICO. Акции конфетной фабрики "Заря", как вы догадываетесь, мы не предлагаем", – отмечают авторы.
Сейчас тагилкоинами можно оплатить ставки на матчи.
Подайте на ICO
ICO (первичное размещение токенов для финансирования какого-либо проекта), о которых говорят уральские криптовалютчики, привели к пропаже в 2017 г. $300 млн – это средства, которые украдены хакерами. Как подсчитали в "Лаборатории Касперского", от действий мошенников в области ICO пострадали более 60 тыс. человек. При этом объем привлеченных через ICO средств в 2017 г. оценивается в $3,5 млрд, тогда как через IPO был привлечен $1 млрд.
По сути ICO – разновидность краудфанинга, выпуск токенов в виде новой криптовалюты. Интерес инвесторов, покупающих монеты – в ее будущем росте, кроме того, организатор ICO гарантирует выкуп момент в будущем. Однако на деле в схеме криптовалютного "народного финансирования" находятся узкие места. Во-первых, риск взлома сайтов и биткойн-кошельков.
"Была замечена даже новая модификация так называемого нигерийского спама – людям предлагали получить токены, если они поделятся адресом своего кошелька. Вы даете адрес – а злоумышленники крадут с него средства", – рассказывают в "Лаборатории Касперского".
Во-вторых, заведомо недобросовестные криптоэнтузиасты. По словам юриста Midex IT Станислава Соколовского, наиболее распространенным злоупотреблением преимуществами криптовалют является проведение ICO без намерения развивать проект, под который происходил сбор средств. На втором месте – создание различных финансовых пирамид. Но о них позднее.
Игнорировать рост рынка ICO официальные власти уже не могут. Минфин в декабре заявил, что намерен ограничить объемы первичного размещения токенов одним млрд руб.
"Мы исходили из того, что 1 млрд можно привлечь через ICO, и не больше чем 50 тыс. в одни руки, если это неквалифицированный инвестор. Если квалифицированный инвестор, то без ограничений", – сказал замминистра финансов Алексей Моисеев РИА "Новости".
Есть серьезные опасения, что уже в следующем году ICO принесут проблемы, у инвесторов начнутся претензии к стартапам, которые не были реализованы, говорит главный аналитик "Телетрейд Групп" Олег Богданов. Сейчас организаторы ICO не несут ответственности за крах или отказ от проекта.
"Нереализованные проекты и несостоявшиеся проекты станут известны к лету 2018 г. Главная проблема в ICO – регулирование, любой финансовый рынок, как показывает столетняя практика, должен регулироваться, иначе появляется соблазн для махинаций. В итоге деньги теряют люди, которые плохо разбираются во всем этом. Следить за процессами должен регулятор, а те, кто собрал деньги на волне ажиотажа к ICO, должны нести инвестиционную ответственность", – рассказал эксперт.
В условиях неясной позиции регулирующих органов ICO остается уделом молодых компаний, отмечает основатель платформы для развития криптотрейдинга Simdaq Евгений Дубовой. В последнюю неделю появился ролик о выходе на ICO и о том, как выпустить свою криптовалюту, в сетях активно распространяется видео проекта Telegram Open Network (TON). Владелец мессенджера Павел Дуров, отвечая на вопрос одного из пользователей, заявил, что команда обнаружила несколько мошеннических сайтов, рассказывающих о проекте TON, но сам факт того, будет ли Telegram проводить размещение, Дуров комментировать не стал. Несколько крупных компаний предпринимали попытки токенизации, как, например, Burger King, но в итоге отложили эти эксперименты до появления понятного правового поля.
"Важно понимать, что, вкладывая деньги в ICO, инвестор совершает достаточно рискованные инвестиции на самой ранней стадии жизни проекта. Даже добросовестные профессиональные команды не всегда могут добиться запланированных результатов. Однако и потенциальная выгода за вход в проект на ранней стадии самая высокая", – говорит Дубовой.
"Мнение профессиональных финансистов – в Минфине, ЦБ, в инвестиционном бизнесе – по отношению к проекту резко негативное. Да, инструмент удобный, но, с другой стороны, он подходит для мелких и средних компаний, а традиционное IPO – размещение акций – это более надежный для классических инвестиций инструмент", – говорит Богданов, добавляя, что при желании регулятор может не только регламентировать процессы, но и перекрыть кислород для ICO, запретив обналичивание средств.
Околокриптовалютная пирамида или сетевой маркетинг?
Всплеск интереса к криптовалютам активизировал работу так называемых "компаний по продвижению блокчейна" и "по развитию биткойна". К криптовалютам они, как правило, никакого отношения не имеют, основной их вид деятельности – продажа членства в закрытом клубе. Вход стоит $200-$1000, часть денег, по словам создателей, уходит на покупку биткойнов, другая – на выплаты другим членам клуба, которые пришли раньше. Основной доход участника формируется за счет продажи пакетов новым членам. Процент прибыли от якобы купленных компанией на средства клиента биткойнов для него самого незначительный. И тут уже действительно мы видим схему, знакомую со времен МММ. По словам юриста Соколовского, такая деятельность основана на сетевом маркетинге и, согласно закону, имеет право на существование. Однако, необходимо учитывать, что как и в любой другой системе сетевого маркетинга, в данном случае схема может существовать лишь до того времени, пока новые пользователи будут получать прибыль, превышающую затраты.
"После того, как грань будет пройдена, такие системы обрушатся и тем самым повлекут за собой крах многих участников системы, за исключением организаторов. Но здесь, так же как и в случае с проведением ICO без намерения развивать проект, под который происходил сбор средств, к криптовалютам привлекается негативное внимание государства, что отрицательно сказывается на возможном регулировании криптовалют в целом", – говорит Соколовский.
Другая деятельность, вызывающая вопросы о законности – работа физических криптообменников. Новость об открытии такого в центре Екатеринбурга облетела интернет. Но уже спустя два месяца найти заветный подвал корреспонденту Накануне.RU не удалось. Арендаторы соседних помещений рассказали, что объявление об обмене биткойнов на валюту вывешивали собственники одного из ломбардов, но быстро его сняли.
В России подобные обменники могут работать только нелегально, так как любая деятельность по обмену и перечислению средств может проводится лишь по банковской лицензии, а самим банкам работать с криптовалютами "не рекомендует" ЦБ, говорит генеральный директор площадки взаимного кредитования "Город Денег" Владислав Олейников. Работа таких обменников в ряде случаев может квалифицироваться как незаконная предпринимательская деятельность, добавляет Соколовский.
"По опыту, большинство организаторов/владельцев криптообменников ведут деятельность и извлекают прибыль без образования юридического лица или регистрации в качестве ИП. Соответственно, в таком случае сам факт деятельности без образования юридического лица или без регистрации в качестве ИП является незаконным, вне зависимости от того, связано ли это с криптовалютой или нет. Кроме того, они не платят налогов со средств, полученных за обмен валют, а также не проводят идентификации покупателей и источника происхождения средств, вносимых за криптовалюту", – говорит он.
Распространенные виртуальные криптообменники зачастую зарегистрированы вне российской юрисдикции и не нарушают законодательства других стран. Но проблемы с подтверждением легальности этих операций у владельца биткойнов могут возникнуть после конвертации в валюту.
"Оборот криптовалют в России формально не регулируется и с точки зрения законодательства, в целом, любой может покупать и продавать их. Однако правоприменительная практика направлена на полный запрет таких операций, а в качестве кнута используется универсальный 115-ФЗ ("О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем"), который позволяет, при желании, признать незаконной любую финансовую транзакцию", – отмечает эксперт.
К вопросу регулирования оборота криптовалют в странах относятся по-разному. Где-то происходит адаптация законодательства под реально существующий рынок криптовалют. В США и Европе процесс идет по пути регулирования отдельных аспектов, без четкого определения сути криптовалют: открытие счетов, противодействие нелегальному использованию, налогообложение, говорит, экс-зампред Центрального банка России, заведующий кафедрой фондовых рынков и финансового инжиниринга факультета финансов и банковского дела (ФФБД) РАНХиГС, доктор экономических наук Константин Корищенко. Другой пример – Япония (предположительная родина создателей виртуальных денег), где криптовалюты вводятся в полномасштабный финансовый оборот, фактически становясь платежным средством.
"В таких странах как Белоруссия, идут еще дальше и признают смарт-контракты практически наравне с соглашениями, написанными на бумаге. Россия пока не определилась – в соответствии с поручением президента летом 2018 г. должны появиться проекты документов, регулирующих этот рынок. Идея крипторубля тоже еще не оформилась, отсутствует какой-либо даже самый базовый документ на эту тему. В других странах (США, Канада, Сингапур, Великобритания) есть аналогичные проекты на начальных стадиях, однако с подробным описаниями перспектив таких проектов", – отмечает он.
Напомним, что в Госдуме РФ законопроект, регулирующий криптовалюты, представлен в конце года. Электронные деньги в нем обозначены, как иное имущество.
В новый год без прогноза
Что будет происходить с криптовалютами в 2018 г.? Точного прогноза не смог дать ни один из участников рынка, ровно как не удавалось предсказать поведение биткойна и альтеркоинов в прошлые годы.
"В качестве примера достаточно вспомнить, что говорили эксперты в марте-апреле сего года, когда биткойн стоил 1100-1200 долларов. Тогда самые смелые ожидали, что в декабре 2017 г. за него будут давать $4-5 тыс. Поэтому сегодняшние оценки не стали точнее, а аналитики, по нашему мнению, в своих прогнозах отталкиваются от текущей стоимости криптовалют. Действительно, биткойн при сохранении спроса продолжит расти, однако едва ли повторит рекорд нынешнего года и подорожает в 20 раз, хотя вполне может удвоить свою стоимость. С другой стороны, от эфира, стоимость которого сегодня опустилась до $650, ожидают 4-5-кратного роста", – говорит эксперт ИК "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент" Олег Якушев.
В мире уже тысячи криптовалют, сложно прогнозировать что-то глобально по всему рынку, отмечает частный инвестор Диана Имамгаязова. По ее оценке, выход в фазу роста биткойна может начаться в 2018 г., так как при сильном падении биткойна обычно его начинают скупать новые инвесторы. Оценивать уровень цен на основные криптовалюты или предсказывать новые технологические решения – занятие неблагодарное, аналогичное предсказанию возможностей новых скоростных поездов на основании поездки на поезде братьев Черепановых, иронизирует Корищенко.
Причины непредсказуемости криптовалют, во-первых, в их высокой волатильности: на цену влияют даже незначительные информповоды. Во-вторых, нет механизма расчета стоимости валют из-за отсутствия привязки к реальным активам.
Стоит разделять перспективы развития технологии блокчейна и криптовалют, уверен Богданов. Первый, как технология, получит широкое распространение. Уже сейчас Китай планирует торговать нефтью со странами Ближнего Востока через блокчейн, по расчетам сторон, электронная система передачи информации удешевит бизнес на 20-30%.
"Система очень удобна для учета и контроля, но это не говорит о том, что это большой бизнес, в который нужно вкладывать. Мы видим программу, облегчающую транзакции для бизнеса и документооборот. И как софт система будет развиваться. Что же касается криптовалют, то у меня взгляд крайне негативный. Тема подходит к концу, Morgan Stanley уже дали ориентир в районе нуля долларов, и я думаю, что раз в 10 биткойн сможет упасть в следующем году. Затем спадет ажиотаж на рынке в целом, и участники начнут разделять технологию блокчейна и спекулятивную волну", – резюмировал аналитик.