В преддверии внеочередных собраний акционеров "Уралкалия" и "Сильвинита" компании отчитались по производственным показателям за год. Как сообщили Накануне.RU в пресс-службе ОАО "Уралкалий", совокупный объем продукции в 2010 г. у двух предприятий превысил 10 млн т.

На обоих предприятиях полагают, что уже в 2011 г. эта цифра может значительно увеличиться благодаря синергетическому эффекту от объединения. Аналитики соглашаются с тем, что оптимизация производства поможет снизить издержки. "Синергетический эффект от слияния компаний возможен. Во-первых, "Уралкалий" и "Сильвинит" фактически разрабатывают одно рудное тело с разных сторон. Рядом находятся основные мощности предприятий, их административные центры управления. Во-вторых, при объединении создается единая логистическая система, единый сбыт. Когда "Сильвинит" начнет продавать свою продукцию через "Белорусскую калийную компанию" (50% трейдера принадлежит "Уралкалию" – прим. Накануне.RU), поставщик станет крупнейшим игроком на рынке, у него усилятся переговорные позиции, что очень важно на традиционных контрактных рынках, например, в Индии и Китае. В целом можно ожидать усиления позиций объединенной компании, а также непосредственный эффект от сокращения затрат", - отмечает аналитик "Rye, Man and Gor Securities" Константин Юминов.

С ним соглашается старший аналитик сектора производства удобрений, транспорта и машиностроения "Альфа-банка" Георгий Иванин: "Основной синергетический эффект заключается в том, что рыночная доля объеденной компании на мировом рынке удвоится. Кроме того, доля БКК, экспортного трейдера "Уралкалия" и "Беларуськалия", с присоединением к ним "Сильвинита" на мировом рынке превысит 40%. Компании перестанут конкурировать и начнут проводить согласованную экспортную политику". При этом он не стал прогнозировать значительные сокращения со стороны затрат, поскольку "Уралкалий" и "Сильвинит" и так были самыми эффективными по затратам в мире". В целом сокращение затрат объединенной компании оценивается на уровне $100 млн к 2013 г. (примерно 4% EBITDA). Также аналитики рынка ожидают, что в полной мере синергетический эффект проявится в 2012 г., когда будет принят общий бюджет. Тем не менее, уже в текущем году можно ожидать улучшения логистики и маркетинга, а также сокращения административных расходов.

Положительное заключение по предстоящей сделке дал независимый международный консультант – ISS Proxy Advisory Services. В отчете компании, опубликованном 11 января этого года, акционерам обеих компаний рекомендуется одобрить слияние. "Присоединение ОАО "Сильвинит" к более крупной и прозрачной компании с высокой ликвидностью и открытой политикой отношений с акционерами, направленной на соблюдение их интересов, будет способствовать выигрышному положению акционеров ОАО "Сильвинит", поскольку они получат акции новой объединенной компании", - говорится в документе. Оценка независимого консультанта, по словам экспертов, прежде всего, будет служить ориентиром для иностранных институциональных инвесторов, поскольку они получают независимую точку зрения на эту сделку. "С оценкой независимого консультанта трудно не согласиться, так как рынок действительно принимает во внимание ликвидность и корпоративное управление в компаниях. Как я понимаю, "Уралкалий" уверен, что сможет договориться с миноритариями "Сильвинита", даже учитывая, что привилегированные акции становятся голосующими", - пояснила Накануне.RU управляющий директор "Газпромбанка" Марина Алексеенкова.

Кроме того, и топ-менеджеры обоих предприятий, и эксперты говорят о том, что конъюнктура рынка также положительно скажется на производственных показателях новой объединенной компании. Так, по словам генерального директора ОАО "Сильвинит" Владислава Баумгертнера, в текущем году объем мирового рынка хлористого калия увеличится до 55-60 млн т. "Операционные результаты деятельности "Уралкалия" и "Сильвинита" действительно показывают, что отрасль восстанавливается после кризиса, появился значительный спрос со стороны фермеров. В течение 2010 г. они могли видеть, что цены на с/х продукцию растут, а значит, появляется возможность покупать калий. Это приводит к постепенному росту объемов производства, например, недавно "Уралкалий" подписал крупный контракт с Китаем. Рост спроса со стороны Бразилии, Юго-Восточной Азии и других традиционных рынков в 2011 г., очевидно, продолжится, да и Европа и Америка постепенно восстанавливаются", - говорит Константин Юминов.

Напомним, в рамках предполагаемого объединения ОАО "Уралкалий" приобретет около 20% обыкновенных акций ОАО "Сильвинит" по цене $894,5 за акцию. Общая сумма этой сделки составит $1,4 млрд. Впоследствии ОАО "Сильвинит" будет присоединено к ОАО "Уралкалий" путем обмена остальных обыкновенных и привилегированных акций ОАО "Сильвинит" на обыкновенные акции ОАО "Уралкалий". В результате предполагаемого присоединения ОАО "Сильвинит" прекратит свое существование, акции ОАО "Уралкалий" продолжат обращение на биржах ММВБ и РТС, а ГДР ОАО "Уралкалий" - на LSE.