"Чекистам пора заглянуть на долговой рынок". "Роснефть" разместила облигации на 400 миллиардов рублей
"Роснефть" установила ставку первого купона биржевых облигаций серий БО-18 — БО-23, БО-25 — БО-26 на общую сумму 400 млрд руб. в размере 11,9% годовых, сообщила компания. Сбор заявок прошел в пятницу 23 января с 16.00 до 17.00 мск. Техническое размещение выпусков по открытой подписке проходит сегодня на ФБ ММВБ. Срок размещения облигаций составит шесть лет, бумаги имеют квартальные купоны.
В октябре 2013 г. к торгам были допущены биржевые облигации госкомпании серий БО-01 — БО-14 общим объемом 300 млрд руб., а в декабре 2014 г. — облигации серий БО-15 — БО-26 на 800 млрд руб. Часть бумаг "Роснефть" разместила в декабре 2013 г. и феврале 2014 г. на общую сумму 75 млрд руб. Рекордное размещение прошло в декабре 2014 г. на 625 млрд руб.
Источник в банковских кругах говорил, что последняя сделка, по сути, представляла собой госкредит компании, которая не стала продавать валютную выручку перед платежами по внешним долгам, а средства от размещения направила на уплату налогов и операционную деятельность. Новое размещение может проходить по той же схеме. В понедельник российские компании завершают уплату НДС, НДПИ и акцизов: по оценкам аналитиков, они могут составить до 580 млрд руб.
У "Роснефти" большой чистый долг — 1,8 трлн руб. В феврале она должна выплатить $7,1 млрд, а в течение всего 2015 г. — $19,5 млрд.
Независимый экономист Владислав Жуковский отмечает, что размещение "Роснефти" косвенно может повлиять на курс рубля. Риски сохраняются еще и потому, что, учитывая падение цены на нефть с $50 до $48 за баррель, у игроков есть возможность списать падение российской валюты на низкую стоимость нефти.
"Если "Роснефть" в обмен на выпущенные облигации получает рубли, эти рубли она понесет на биржу, скупая иностранную валюту – а это около $6 млрд – при среднедневном объеме торгов на бирже в $3-4 млрд, это будет мощнейший удар по валютному рынку. Но я думаю, что есть какие-то негласные соглашения и закулисные договоренности между "Роснефтью", администрацией президента, Минфином и Центробанком о том, что "Роснефть" такой демарш не сделает", - рассказал экономист Накануне.RU.
По его словам, до сих пор есть серьезные основания предполагать, что именно колоссальное размещение "Роснефтью" бондов в середине декабря прошлого года повлияло на падение курса рубля.
"Бумаги были получены крупными банками и банки отнесли их в ЦБ под фондирование и рефинансирование под операции кредитования и вполне могли направить полученную ликвидность на покупку иностранной валюты. Возможно, "Роснефть" сама купила валюту. Так или иначе бумаги "Роснефти" по желанию или без их ведома поучаствовали в обрушении российского валютного рынка. Сложно прогнозировать, повторится ли сценарий в этот раз. Сейчас первое лицо государства пригрозило пальцем нашим крупным госолигархам, приближенным к Кремлю чиновникам и бизнесменам", - говорит Жуковский.
При этом он отмечает, что занимать сегодня на внутреннем рублевом рынке, который полностью парализован и закрыт, по высокой ставке в 11,9%, – нонсенс. Два года назад "Роснефть" размещалась за рубежом по ставке в два раза ниже сегодняшней – около 6-6,5% годовых.
"Мне кажется, и в этом есть некие закулисные темные переговоры. Давно пора привлекать Генпрокуратуру, Счетную палату, Следственный комитет и всех наших чекистов к расследованию того, что происходит на рынке государственного корпоративного долга. "Роснефть" размещает свои облигации с погашением в 2018 г. с полной доходностью под 11,9% годовых. За эту высокую доходность мы заплатим ростом ценника на горюче-смазочные материалы. Но больше смущает другое: 30 декабря 2014 г. наше правительство разместило гособлигации в объеме 103,5 млрд руб. под средневзвешенную доходность в 17,64% годовых. Это уровень заимствований на Украине, который был перед дефолтом. В сентябре прошлого года Минфин отказывался занимать на рынке под 9% годовых, говоря, что это очень много. А тут Минфин выходит в последний день декабря и размещается под 17,6%! Такое чувство, что у Минфина нет денег и государство испытывает денежное удушье", - говорит Жуковский.
Государство является самым низкорисковым заемщиком, и тем не менее, оно занимает дороже, чем "полугосударственная" "Роснефть".
"Насколько можно судить, в чьих-то интересах наше государство размещает эти облигации. Возможно, это была попытка вывода денег в карманы приближенных к государству банкиров и олигархов. Это дело нужно расследовать и смотреть, как такие размещения проводятся", - заключает Жуковский.