Объем средств граждан на фондовом рынке, видимо, в конце 2020 года в очередной раз побьет исторические рекорды. Что, учитывая ставки по депозитам в банках, общую экономическую ситуацию, инфляцию, колебания курса рубля и еще множество неблагоприятных факторов, вполне объяснимо. Но игра на бирже имеет две стороны медали, предупреждает Михаил Делягин, доктор экономических наук. Он рассказал в интервью Накануне.RU о рисках и возможных потерях.
Для начала немного статистики: на конец 2019 года российские граждане принесли на брокерские счета 3,2 трлн руб., это официальные данные Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР).
Для понимания – 3,2 трлн руб. частников на бирже (то есть в бумагах, акциях, облигациях и.д.) на тот момент составляли приблизительно 10% банковских вкладов в целом по России. Сумма, как ни крути, солидная с любой точки зрения и процесс в 2020 году продолжал двигаться в сторону увеличения количества частников, готовых рискнуть и сыграть на бирже.
Сейчас в стране, по данным ЦБ РФ, насчитывается более 8,5 млн открытых брокерских счетов. Общая стоимость ценных бумаг на счетах физических лиц в депозитариях РФ к концу третьего квартала 2020 года без учета вложений в паи ПИФов и ценных бумаг в портфелях доверительного управления составила уже 4,7 трлн руб.
Переход частников на биржевой рынок объясняется сверхнизкой доходностью по ставкам в банках, кстати, какую-то часть частных денег ровно по тем же причинам сегодня абсорбирует рост ипотечного кредитования.
Если совсем грубо и упрощенно – люди стремятся хоть как-то защитить и уберечь от инфляции собственные накопления, размещать деньги в банках сегодня невыгодно, остается по большому счету два пути – жилье как инвестиционный инструмент вложения средств и фондовый рынок. Конечно же, свою роль в последнем случае сыграл и технический процесс – сегодня для того, чтобы стать инвестором и играть на бирже, достаточно смартфона. Сервисы давно опробованы и работают, по крайней мере, на самых больших и значимых площадках.
Еще немного статистики для понимания ситуации: весь 2019 год происходил рост российского фондового рынка (вслед за крупнейшими мировыми рынками и особенно американским), капитализация в России добавила около 22,5% за прошлый год. Показателей по году пока нет, но с начала 2020 года вмешалась, естественно, пандемия, в марте котировки отскочили сразу на 19%, "сожрав" тем самым практически весь рост предыдущего года. Такова судьба игроков фондового рынка…
Но в целом, повторимся, фондовый рынок продолжает оставаться привлекательной площадкой для вложения и приумножения средств инвесторов.
В результате, на проблему вынуждены были обратить внимание в регуляторе, то есть российском Центробанке, ранее, в силу ничтожности средств "частников" этими вещами справедливо можно было пренебречь. Богатые люди, способные играть на бирже, очевидно, могли себе позволить заплатить профессиональным консультантам и юристам; небогатые люди на биржу не шли из-за высокого порога, и проблема, в общем, "рассасывалась" сама собой.
И вот недавно в Совете Федерации на тематическом заседании первый зампред ЦБ РФ Сергей Швецов привел такие цифры: на конец 2020 года к активным инвесторам на фондовом рынке можно будет отнести как минимум 6 млн человек из 8,5 млн пришедших на биржу. Чиновников регулятора беспокоит низкая финансовая грамотность большинства инвесторов вкупе с жадностью профессиональных участников рынка, которые, пользуясь все той же неграмотностью, зачастую "впаривают" (слово "впаривают", кстати, употребляем не мы, оно звучало как раз на мероприятии в Совете Федерации) игрокам высокорисковые бумаги. Результатом чего, естественно, могут быть самые печальные последствия для инвесторов – вплоть до полной потери денег.
Появился в ЦБ даже специальный термин – мисселинг, что означает введение в заблуждение покупателя по отношению к существенным условиям вложений средств.
Для непрофессиональных инвесторов и новичков даже разрабатываются специальные ключевые информационные документы (КИДы), с которыми профессиональные брокеры и участники должны будут знакомить желающих инвестировать в обязательном порядке. Так называемый закон о "категоризации инвесторов" должен вступить в силу с 1 апреля 2022 года.
Наверное, уберечь от потерь всех все-таки невозможно, но хоть какая-то объективная информация у людей появится плюс сознательное ограничение регулятора по рискам для разных участников.
О том, с чем может столкнуться на бирже большинство частных инвесторов, мы поговорили с Михаилом Делягиным.
— Мы видим, что люди "понесли" свои накопления на фондовый рынок в надежде сохранить и подзаработать. Какие риски вы видите в этом процессе?
|Фото: пресс-служба МЭФ','600','400','true') "Михаил Делягин(2020)|Фото: пресс-служба МЭФ")
— Да, действительно, когда стоимость "входа" на фондовый рынок опустилась сегодня до условно двадцати тысяч рублей, многим игра на бирже показалась привлекательной. Но надо понимать, что на бирже можно выиграть, а можно и проиграть.
— Все думают о выигрыше, так это работает?
— Да, совершенно точно. Плюс не забывайте, что частникам-инвесторам продают продукты профессиональные продавцы, а они точно не заинтересованы в испуге покупателей. Ну, кто у вас будет что-то покупать, если вы долго и нудно начнете рассказывать о потерях? Рассказывают о выгоде, будущих прибылях и т.д.
— Это точно! Тем не менее биржа и игра на ней стала привлекательным инструментом и, видимо, приток средств и инвесторов продолжится и в 2021 году?
— Конечно, продолжится. Фондовый рынок показал рост и в 2019 году, и, видимо, будет расти еще какое-то время. Мы все, кто следит по крайней мере, наблюдали и наблюдаем рост акций того же "Сбера", так что те, кто вложился пару лет назад, действительно неплохо заработали. Есть и другие примеры удачного инвестирования, кому интересно, найдет их сам. Но, повторюсь, на бирже как выигрывают, так и проигрывают.
— Я для нашего рынка на обозримую ближайшую перспективу какие опасности вы видите?
— Да много можно чего перечислять! Например, никто не знает, как поведет себя фондовый рынок в США. Который тоже рос и продолжает еще расти. Но если там что-то пойдет не так, то посыпется все кругом. А уж про российский фондовый рынок даже думать не хочется в таком случае. Как именно все будет развиваться дальше, сказать сегодня невозможно.
— У нас несколько миллионов частных инвесторов, от 6 до 8,5. По-вашему, кто эти люди? И еще вопрос – помнится, публиковалась статистика по размерам вкладов населения, так вот там доля с вкладами выше миллиона рублей была минимальной, какие-то проценты. Так есть у людей деньги играть на биржах?
— Нет, до 10%, это официально, уже переложились в фондовый рынок, это много. И причины понятны, что двигает этими людьми – низкая ставка, падение доходности и прочее. С другой стороны, я по знакомым знаю – сегодня некоторые школьники уже начали вкладываться в акции и облигации, при этом всеми правдами и неправдами прибавляя себе возраст. Тенденция на самом деле заметна и, как говорится, налицо. Понятно также, что чем больше ты средств инвестировал в разные инструменты, тем больше ты можешь заработать в будущем. Если повезет, если все правильно рассчитал и сделал. А у большинства, насколько я понимаю, сейчас все-таки это больше желание попробовать что-то новое для себя.
***
Подытоживая, можно смело сказать, что "пандемийный" 2020 год преподнес очередные сюрпризы в том числе и для фондового рынка страны. Наступающий 2021 год символично называется годом Быка, животного, с которым на биржах традиционно ассоциируется рост. А потом приходят "медведи", которые толкают котировки вниз и производят время от времени необходимую корректировку, главное для игроков – не угодить под копыта и в лапы и тех, и других.