Центробанк РФ наконец-то подал иск в суд о возврате замороженных в Euroclear российских активов плюс проценты. Расчётный европейский депозитарий Euroclear расположен в Брюсселе, там заморожены около 200 млрд евро российских активов. В ЕС с 2022 года обсуждается судьба этих средств, но решения о конфискации чреваты потерей доверия всего мира к финансовой системе Европы.
Последнее предложение ЕС о будущем этих средств — выделение "репарационного кредита" Украине с использованием замороженных средств. И вот Центробанк РФ как будто вспомнил, что это его средства заморозили, что эти средства надо спасать. Что же не давало все эти годы решиться на такой шаг? Изменилось ли что-то в отношении Запада к замороженным российским активам? Своим мнением об этом с Накануне.RU поделился экономист Валентин Катасонов.
— Почему решили сейчас в суд подавать, какие есть нюансы?
— Честно говоря, я не понимаю, почему Центральный банк подал исковое заявление только почти спустя четыре года после того, как произошла заморозка. Напомню, что заморозка произошла в последние дни февраля 2022 года. И госпожа Набиуллина выступала в Государственной Думе, она тогда сказала, что Центральный банк готовит ряд мер по реагированию на эту заморозку, но после этого заявления прошло много времени, и никаких признаков реагирования я не обнаружил ни в средствах массовой информации, ни на сайте Банка России.
Правда, некоторые наши государственные деятели говорили о том, что у нас есть адекватный ответ на тот случай, если замороженные активы будут конфискованы, мол, мы имеем достаточное количество активов иностранных инвесторов в российской экономике для того, чтобы дать зеркальный ответ. Ну вот неожиданно вдруг Центральный банк заявляет о том, что он подал-таки исковое заявление в Московский арбитражный суд. Почему это сделано так поздно, непонятно. Ответчиком по этому исковому заявлению является Euroclear — это бельгийский депозитарий, хотя, честно говоря, бельгийский депозитарий в данном случае выглядит как козёл отпущения, потому что как раз Euroclear заявлял о том, что он не готов к тому, чтобы фактически участвовать в краже российских валютных резервов.
В последние месяцы, как известно, в Брюсселе — под Брюсселем в данном случае я имею в виду штаб-квартиру Европейского союза — придумали схему так называемого репарационного кредита для того, чтобы помочь Украине. Кредит будет выдан под обеспечение, а обеспечением должны выступать замороженные валютные резервы Российской Федерации. А вот когда, мол, СВО закончится, то тогда Россия выплатит репарации за счёт этих замороженных резервов, и таким образом будет реализовано это обеспечение. Но, на самом деле, непонятно, почему вдруг Россия должна платить репарации, то есть в Брюсселе решили, что Москва однозначно должна проиграть, хотя никаких признаков проигрыша не было и нет.
Ну и надо сказать, что Европейский центральный банк тоже выступил против этого, против такой схемы выступил и Вашингтон: там прекрасно понимают, что это будет кража, а если будет кража, то доверие к финансовому рынку Европы упадёт, и, скорее всего, упадёт доверие не только к финансовому рынку Европы, но и всего Запада. Поэтому Соединённые Штаты обеспокоены. Надо сказать, что на Соединённые Штаты приходится не очень большая часть замороженных резервов. В основном же это, конечно, резервы, которые находились до 24 февраля 2022 года в юрисдикции ряда европейских стран. Ну а из других стран можно назвать Японию и Канаду.
На балансе Euroclear находятся не только замороженные резервы Центрального банка РФ, но также ещё и некоторая сумма замороженных активов государственного бизнеса Российской Федерации. Центральный банк РФ заявил о том, что в исковом заявлении они посчитали сумму иска, которая округлённо равняется цифре 18,2 трлн рублей. При нынешнем курсе рубля это получается примерно 228-229 млрд долларов. Центральный банк сказал, что в эту сумму включены требования по замороженным валютным резервам РФ. Туда же включены активы, не относящиеся к резервам Центрального банка РФ, а также третий компонент — это упущенные выгоды.
К сожалению, Центральный банк не назвал, какова величина этого компонента, но где-то примерно дней 10 тому назад эксперты "РИА Новости" делали подсчёт, сколько же было "выдоено молока" из коровы под названием "замороженные резервы Российской Федерации". То есть это доходы, которые были получены от валютных резервов, размещённых в странах Европейского союза, и до схемы репарационного кредита действовала другая схема — просто изымались процентные доходы, полученные от замороженных резервов Российской Федерации, и они направлялись для помощи Украине. В средствах массовой информации фигурировали некоторые цифры таких доходов, как я образно выражаюсь, "надоенного молока", эксперты РИА "Новости" посчитали, что в сумме получается примерно 36-37 млрд долларов.
Значит, доходность замороженных активов РФ составляла примерно 3-4% годовых, даже ближе к 4%. Почему я затрагиваю, казалось бы, такую частную тему? Потому что до начала СВО, до начала мощной санкционной войны Запада против России, Банк России ежеквартально издавал бюллетень, который называется "Управление международными активами Банка России, включая золото". И там давалась оценка доходности по отдельным элементам международных резервов. В том числе по доллару, по евро, по отдельным инструментам. И эта доходность была почти нулевая. Я помню, тогда в серии своих статей я задавал риторический вопрос, а почему Центральный банк размещает свои активы в такие инструменты и такие валюты, которые, грубо говоря, дают столько же "молока", сколько молока даёт козёл — то есть нулевую доходность? Ну, утверждали, что, мол, это не бизнес.
Я тогда говорил: надо менять эти инструменты, эти валюты заменять золотом, потому что если говорить об упущенных выгодах, то упущенные выгоды, по моим оценкам, составляют как минимум 400 млрд долларов. Почему? Да потому что если те 300 млрд долларов, которые были заморожены в конце февраля 2022 года, были бы потрачены на закупку золота, то сегодня бы мы имели уже, помимо тех 300 млрд, ещё где-то примерно 450 млрд "надоенного молока" — доходы, которые даёт золото, дорожающее прямо на глазах.
Так что у меня тут другой вопрос. А может быть, предъявить какое-то требование к Центральному банку для того, чтобы Центральный банк объяснил, почему мы потеряли эти 450 млрд? Списывать это лишь на коварные козни Брюсселя просто не получается.
— Что именно могло толкнуть ЦБ к подаче иска в суд — почуял реальность потери активов?
— Мне трудно сказать, видимо, просто молчание Центрального банка стало уж очень неприличным. Вот если бы Центральный банк подал этот иск в апреле-мае 2022 года, это бы выглядело более прилично. А то, что он это сделал после того, когда уже там делят шкуру ещё неубитого медведя, это уже как-то выходит за понимание вообще чего-либо. Мне трудно объяснить.
Вы понимаете, большая часть решений и действий Центрального банка иррациональна. Правда, они иррациональны с точки зрения понимания национальных интересов Российской Федерации. А если смотреть с точки зрения интересов наших геополитических противников, то Центральный банк, по какому-то удивительному совпадению, действует очень чётко, очень последовательно, не совершая ни одной ошибки. Он подставил под заморозку, фактически конфискацию 300 млрд валютных резервов. Центральный банк ещё где-то в марте 2020 года сказал, что он прекращает закупку золота в свои резервы, а он мог бы и должен был бы продолжать закупку золота, которое добывается на территории Российской Федерации. Мы как-никак являемся золотодобывающей страной №2 после Китая.
И ещё раз повторяю, те самые 300 млрд, которые были заморожены, мы могли бы и должны были использовать для закупки драгоценного металла на международном рынке, на мировом рынке. Вот такие вот странности. Поэтому тут скорее бы мы хотели дождаться того момента, чтобы наконец-то прокуратура начала разбираться, почему Центральный банк действует так иррационально.
— Изменилось ли что-то в отношении Запада к российским замороженным активам?
— А там ничего не меняется, абсолютно ничего. Да, честно говоря, мне уже надоела эта тема, потому что у нас почти четыре года средства массовой информации жуют эту тему: конфискуют — не конфискуют, или как они будут использовать эти замороженные средства. Ну, честное слово, неинтересно, понимаете, там полная пустота, полная интеллектуальная и идейная пустота. Я даже не особенно по этому поводу переживал, потому что, если бы, предположим, произошла бы та или иная конфискация валютных резервов Российской Федерации, то Европа бы нанесла себе страшнейший удар, потому что это даже не мои оценки — оценки западных экономистов говорят, что в этом случае потери Европы просто не поддаются оценке, по крайней мере, первая волна потери будет на порядок выше, чем сумма сворованных резервов 300 млрд долларов. Понимаете? Произойдет падение доверия к Европе, а это доверие нарабатывалось десятилетиями, а может быть, даже столетиями — все это вот так в одночасье будет уничтожено.
Поэтому, с точки зрения геополитики, я прекрасно понимал, что мы навряд ли когда-либо получим эти резервы, но даже где-то подумывал о том, что, а может, действительно, если они уже совсем лишены рассудка, пусть они проведут так называемую конфискацию наших резервов? И тогда мы будем иметь уже такого противника, который будет совершенно в другой весовой категории, тогда они очень серьёзные потери понесут.
— Получается игра какая-то?
— Тут игра-то понятна. Американцы сказали, что они не поддерживают ни в каком виде конфискацию резервов. Тут американская позиция тоже понятна — это ещё одно проявление того, что Америка не хочет, чтобы Европа была сильной: ну, пусть она конфискует российские резервы. Но, правда, я должен сказать, что тут, конечно, мы тоже порой недооцениваем некоторые возможности Запада, а именно, предположим, вот у нас чиновники говорят, в том числе из Минфина, из Минэкономразвития и Минпрома, что у нас есть достаточное количество активов иностранных инвесторов для того, чтобы сквитаться с Европой, если она проведёт такую конфискацию. Но дело в том, что у нас нет такого большого количества активов Запада, как у Запада — наших активов.
Я должен напомнить, что Банк России составляет такой статистический документ, который называется "международная инвестиционная позиция Российской Федерации". Этот документ состоит из двух основных частей. Первая часть — это подробное описание российских активов за рубежом в результате экспорта нашего капитала за рубеж. A вторая часть — это активы иностранных инвесторов российской экономики. Так вот наши активы за рубежом более чем в полтора раза превышают их активы в российской экономике.
Если начнётся такая шахматная игра, то мы в этой игре проиграем. Почему? Смотрите. Наши активы за рубежом в настоящее время составляют примерно 1,6 трлн долларов. Это я ссылаюсь на данные Банка России. Предположим, мы минусуем 300 млрд — это замороженные резервы Центрального банка. Остаётся ещё 1,3 трлн долларов. А я слежу за такой темой, как заморозка и конфискация российских частных активов, которые принадлежат физическим и юридическим лицам Российской Федерации, и вот они назамораживали и наэкспроприировали их на сумму примерно 100 млрд. Из суммы 1,3 трлн мы вычитаем 0,1, получается 1,2 трлн долларов. А у Запада здесь активы примерно на 500 млрд. То есть если играть до конца, то, конечно, нам нечем будет крыть.
Возникает вопрос, детский вопрос, а почему Запад не конфисковал или не заморозил оставшиеся там 1,2 трлн долларов? Запад, что, не знает, где находятся эти активы? Да он все до последней копейки знает, где и у кого большая часть этих активов находится — в офшорных юрисдикциях, то есть под англосаксонским колпаком. Возникает вопрос, так почему они не конфисковали или не заморозили? А потому что они по-прежнему держат на коротком поводке российских олигархов — российские олигархи, у которых все физические активы находятся в российской экономике, а в офшорных юрисдикциях находятся их зеркальные, бумажные или электронные отражения, и они фактически из офшоров управляют российской экономикой, и управляют ей таким образом, чтобы все время проигрывать Западу. Это очень серьёзная тема, но она тоже связана с темой, которую вы сегодня мне предложили обсудить.