Получит ли сделка Total-НОВАТЭК одобрение Кремля?
Четвертая по величине компания мира — французская Total покупает четверть крупнейшей независимой газовой компании России - "НОВАТЭК". На минувшей неделе Total официально объявила о подписании соглашения о приобретении блокирующего - 25% плюс 1 акция - пакета акций российского ОАО "НОВАТЭК".
Как известно, ОАО "НОВАТЭК" является крупнейшим независимым производителем газа и вторым после гигантской газовой /в перспективе, после слияния с "Роснефтью", нефтегазовой монополией/ "Газпрома".
Компания Total, имеющая французские корни, - четвертый в мире оператор рынка нефти. Добыча в прошлом году составила 147 млн тонн. Выручка компании, согласно отчетности, 104,6 млрд евро, а чистая прибыль - 7,3 млрд. евро. Компания уже имеет проекты в России, так она является разработчиком Харьягинского нефтяного месторождения /Ненецкий АО/ и совместно с Роснефтью проводит изыскания на шельфе Черного моря.
"Ранее представители компании признавали, что в Россию следует приходить для участия в уже действующих проектах, поэтому покупка одного из крупных операторов рынка выглядит весьма логичной, - высказался в интервью "Накануне.RU" главный аналитик инвестиционной компании "Эми Траст /Москва/ Алексей Суворов. - Обычно сделки подобного уровня готовятся достаточно длительное время, и решения последнего общего собрания акционеров "НОВАТЭК" по допэмиссии акций и консолидации пакетов двух "дочек": "Хайченганефтегаз" /сейчас 43%/ и "Таркосаленефтегаз" /32,2%/, а также цель на создание прозрачной структуры компании после консолидации всех активов, как и отсутствие всевозможных судебных тяжб /в отличие, например, от "ИТЕРЫ"/ - является необходимым условием выхода на внешние рынки".
Ранее аналитики предполагали, что в следствии допэмиссии "НОВАТЭК" получит свободные денежные средства от "ЛЕВИТа", а так же выйдет на рынок с евробондами для развития месторождений на Ямале и строительства комплексов для сжижения направляемого на экспорт газа.
"Предложения Total позволит "НОВАТЭК" привлечь дополнительные средства для выхода на внешние рынки. Таким образом производство может увеличится в ближайшие годы на 60-80% как за счет доступа к "трубе", так и за счет экспорта морем. Но здесь, надо оговориться, важен вопрос отношения менеджмента "Газпрома" и "НОВТЭКа", по слухам благоприятное положение компании держиться во многом на личных отношениях. Конечно, Total захочет себя обезопасить, инициировав скорейшее строительство мощностей по подготовке газа к транспортировке морем", - отметил Алексей Суворов .
"Затраты на добычу у независимого производителя меньше в 2-3 раза, по сравнению с затратами "Газпрома", данный факт стал вторым в пользу выбора французов. Кроме того, третья по объему привлеченных средств /скорее всего, аукцион по продаже госпакета акций "Лукойла" состоится и объем ее будет порядка $2 млрд/ должна была получить одобрение "власти предержащих", поскольку все подобные сделки по устоявшейся традиции получают благословение", - добавил Алексей Суворов .
Французы собираются заплатить по одному доллару за баррель нефтяного эквивалента /по их подсчетам запасы "НОВАТЭКа" примерно 4 млрд куб. метров, что меньше величин, которые мы видели при сделке ТНК-BP, примерно 2,5-3 долл/баррель запасов/. На основе заявления представителя французкой компании Пола Флорена, можно предположить, что сделка действительно будет завершена к началу будущего года, так как к тому времени "НОВАТЭК" завершит и процесс допэмиссии, а ссответственно и консолидацию акций основных добывающих предприятий-"дочек".
"Можно предположить, что если представители "ИТЕРЫ" откажутся работать с "НОВАТЭКом", то уже существует договоренность о выкупе их доли. Мы не предполагаем, что владелец "Левита" Леонид Михельсон пожелает расстаться со своей долей, тем более что после проведения обмена у него усиливается контроль над компанией. Следовательно, мы можем предположить, что будет продана часть акций, принадлежащих кипрской SWGI Growth, - продолжает Алексей Суворов.
После одобрения кандидатуры компании ConocoPlillips на покупку последней части госпакета акций ОАО "Лукойл" /с возможным доведением доли до блокирующей/, появления информации о силянии "Газпрома" и "Роснефти", и одобрения анатимонопольным ведемством сделки по покупки блокпакета акций "НОВАТЭК" французским Total, мы можем сказать, что иностранцам не только интересно работать с Россией во многих проектах, но и то, что наш рынок открыт для иностранных участников, правда с огромной оговоркой того факта, что любые подобные сделки должны получить одобрение Кремля.
Скорее всего, реакция "Газпрома" будет умеренно нейтральная, либо слабо-положительная. У монополиста сейчас много своих проблем, в том числе и связанных по слиянию с "Роснефтью". Кроме того, отношения двух компаний вполне демократичные, а усиление глубины переработки газа и нефти сократит поставки чистого газа. Увеличение добычи в будущем не будет противоречить планам менджмента "Газпрома", так как весь экспорт будет на Американский континент /то есть на лицо разделение рынков/.
Нефтегазовый сектор открыт для иностранных инвесторов и это хорошо: как с точки зрения создания нормальной конкуренции, так, в большей степени, и для прихода новых технологий. Французский нефтяной инжиниринг один из лучших. Российская промышленность не способна поставлять оборудование мирового уровня в достаточных объемах", - считает главный аналитик инвестиционной компании "Эми Траст /Москва/Алексей Суворов.
Отметим, пресс-служба "НОВАТЭК" заявила, что возможный новый акционер /Total/, выразил согласие с планами развития, подготовленными менеджерами компании: строительство заводов по сжижению газа, планы развития добывающих мощностей, строительство завода по производству полимерной пленки.
В текущем году компания "НОВАТЭК" планирует добыть 27 млрд куб. м газа /рост почти на 37%/. Ранее компания была намерена увеличить объем добычи газа к конца первого десятилетия 21 века до 50 млрд куб. м в год.
В 2003 году НОВАТЭК добыл 20,3 млрд куб. метров газа. По собственной оценке, компания обладает запасами газа в размере 1,5 трлн куб. газа и 131 млн тонн нефти. По оценкам аналитиков оценка запасов газа может достигать величины 1,9 трлн куб. газа и почти 300 млн тонн нефти. Выручка компании в прошлом году составила 17 млрд рублей, чистая прибыль 3,3 млрд. рублей.
"НОВАТЭК" на 49,2% принадлежит ЗАО "ЛЕВИТ" /который контролируется на 47,4% председателем правления компании Леонидом Михельсоном/, на 37,5% - SWGI Growth Fund /Кипр/, 7,58% находится у Регионального Фонда развития Ямала и 5,05% у инвестиционной компании "Мега" /87,9% последний находится у "ЛЕВИТ"/. Таким образом, прямо или косвенно "ЛЕВИТ" контролирует более 53% акций "НОВАТЭКа". Рынок считает владельцами "НОВАТЭКа" структуры, подконтрольные Леониду Мехельсону, депутату Госдумы Леониду Симановскому и первому вице-губернатору Ямало-Ненецкого автономного округа Иосифу Левинзону.