Развитие сюжета:
Национальный банковский совет (НБС) вчера решил, какую часть допэмиссии Сбербанка выкупит Центробанк. Если не последует возражений правительства, ЦБ должен приобрести 892 601 акцию Сбербанка, или не менее четверти объема размещения. Вчера этот пакет стоил 84,6 млрд руб.
Банку России принадлежат 63,76% голосующих акций Сбербанка, или 60,57% уставного капитала, остальные находятся в свободном обращении, из них более 20% принадлежат иностранным инвесторам. Среди крупнейших частных акционеров Сбербанка — “Нафта-Москва” (около 6%), “Интеко” и “Евроцемент”. На 1 декабря, по данным банка, его капитал составлял 343,6 млрд руб., чистая прибыль — 83 млрд руб.
Размещение акций Сбербанка запланировано на февраль. Банк может продать до 3,5 млн акций, которые вчера на бирже стоили $12,5 млрд (331 млрд руб.) — больше, чем выручила в прошлом году “Роснефть” во время своего IPO. Точный размер эмиссии не определен, но как сообщают "Ведомости" со ссылкой на источники в наблюдательном совете банка, для развития бизнеса и решения проблем с достаточностью капитала на ближайшие три года банку хватит 180-200 млрд руб. О том, что эмиссия не превысит 200 млрд руб., говорил и министр финансов Алексей Кудрин, возглавляющий НБС, а также министр экономического развития Герман Греф, входящий в наблюдательный совет Сбербанка.
Теперь про эту цифру “нужно забыть”, заявил вчера газете член НБС Павел Медведев. “Это была оценка, которая никакого юридического смысла не имеет: будет размещено 3,5 млн акций, — говорит Медведев. — Теоретически объем эмиссии может быть снижен, но это вряд ли [произойдет]: акции расхватят как горячие пирожки”. Объем эмиссии будет гораздо больше 200 млрд руб., подтверждает другой член НБС.
Именно из размещения всех 3,5 млн акций исходили вчера члены НБС, подсчитывая, сколько акций нужно будет купить Центробанку в ходе допэмиссии. По словам члена наблюдательного совета Сбербанка, в документах к заседанию НБС было записано, что ЦБ реализует свое преимущественное право лишь наполовину. Однако на заседании НБС, по словам одного из его членов, мнения разделились: половина членов совета высказывалась за то, что ЦБ нужно выкупить 25%, причитающихся ему по преимущественному праву выкупа акций, а другая половина ратовала за 50%.
Сошлись на компромиссе в 40%, рассказали “Ведомостям” несколько членов НБС. Воспользовавшись своим преимущественным правом, как владелец 63,76% акций Сбербанка, ЦБ может купить 2,23 млн акций из размещаемых 3,5 млн. 40% от этого — 0,892 млн бумаг. Точнее, 892 601 — такое число указано на сайте Центробанка. “НБС принял решение о целесообразности ЦБ воспользоваться преимущественным правом при размещении допэмиссии акций "Сбера" на 892 601 акцию”, — говорит член НБС Глеб Фетисов. “Получается, что Центробанк использует свое преимущественное право в ходе эмиссии не меньше чем на 40%”, — резюмирует член НБС Анатолий Аксаков. “Если правительство поддержит НБС, то ЦБ не сможет отклониться от нашей рекомендации”, — утверждает Медведев.
В результате, если “Сбер” проведет эмиссию в полном объеме, у ЦБ останется 57,1% голосующих акций. Именно из-за снижения доли ЦБ в капитале банка потребуется одобрение правительства — это требование закона о Центробанке и устава Сбербанка. По словам одного из членов НБС, если правительство не сможет или не успеет одобрить снижение доли государства в капитале крупнейшего банка страны, совету придется собраться еще раз и дать Банку России новую рекомендацию. “На заседании совета ЦБ проинформировал нас, что уменьшение его доли в капитале "Сбера" сейчас согласовывается с кабинетом министров”, — рассказал газете член НБС Сергей Васильев.
“Несоответствие между 200 млрд руб. и 3,5 млн акций всегда бросалось в глаза, — отмечает аналитик "Финама" Ольга Беленькая. — Но рынок с учетом заявлений Кудрина и [президента Сбербанка Андрея] Казьмина ждал эмиссии именно на 200 млрд руб.”. По ее мнению, рынок может негативно воспринять резкое увеличение предполагаемого объема с учетом того, что все размещение проходит в России, “хотя участие ЦБ все же смягчит это”. Сбербанку целесообразнее привлечь именно 330 млрд руб., полагает ведущий банковский аналитик S&P по России Екатерина Трофимова. “У Сбербанка очень хорошие позиции в России, но другие банки не дремлют, так что капитал для поддержания темпов роста необходим, и 330 млрд руб. — вполне адекватная сумма”, — объясняет она.