РАО "ЕЭС России" предлагает выкупить акции стоимостью $3,8 млрд бумаги государству
В январе РАО "ЕЭС России" завершило выкуп собственных акций у акционеров, не голосовавших осенью за реорганизацию компании. Сделка обошлась энергохолдингу в рекордную для России сумму — 101,85 млрд руб. РАО решило не погашать эти бумаги, а продать их. Сделать это надо до начала июня (даты закрытия реестра для последнего годового собрания). Но пока найти претендентов на акции не удается. Ведь бумаги РАО хочет продать не дешевле, чем само выкупало их: 32,15 руб. за обыкновенную акцию и 29,44 руб. — за привилегированную. А с января они стоят дешевле. В пятницу на ММВБ обыкновенные акции РАО стоили 29,58 руб., привилегированные — 25,02 руб. Так что к середине февраля компании удалось продать лишь 0,7% акций на общую сумму 9,74 млрд руб., говорит близкий к компании источник. Представитель РАО Марита Нагога подтверждает продажу бумаг на сумму около 10 млрд руб.
С 1 июля из РАО ЕЭС должны выделиться свыше 20 промежуточных холдингов: два государственных (присоединяются к ФСК и "ГидроОГК"), три – для всех активов "Газпрома", "Норникеля" и СУЭК, 19 – для всех оставшихся акционеров (в каждом – доли миноритариев в бывших "дочках" РАО, включая ФСК, "ГидроОГК", четыре ОГК, 13 ТГК и проч.). Активы и обязательства РАО, оставшиеся после его реорганизации, перейдут к ФСК. Само РАО будет ликвидировано.
Есть риск, что все деньги вернуть не удастся, сказали "Ведомостям" несколько менеджеров РАО. Поэтому в пятницу совет директоров рассмотрит "страховочную" схему продажи казначейских акций. Ее суть рассказали два источника, близких к совету энергохолдинга. Менеджмент РАО ЕЭС предлагает создать две 100%-ные "дочки" компании — "ФСК — индекс энергетики" и "ГидроОГК — индекс энергетики". Они-то и выкупят у РАО оставшиеся казначейские акции в соотношении 74,9% на 25,1%. Это та пропорция, по которой между ФСК и "ГидроОГК" будут делиться средства от продажи долей в основных "дочках" РАО, причитающихся государству на пакет в энергохолдинге (52,68%).
На выкуп акций само РАО потратило кредитные деньги и собственные средства. Но перед сделкой с новыми "дочками" расходы РАО будут оформлены как 100%-ная оплата "госденьгами", полученными от продажи энергоактивов, говорит один из собеседников "Ведомостей". Поэтому и казначейские акции, по сути, достанутся государству. Новые "дочки" расплатятся с РАО векселями (по цене не ниже стоимости выкупа). А после ликвидации РАО "ФСК — индекс энергетики" и "ГидроОГК — индекс энергетики" перейдут к промежуточным госхолдингам ФСК и "ГидроОГК", а затем — как вклад государства — будут учитываться при присоединении этих холдингов к самим ФСК и "ГидроОГК". Это будут уже их "дочки". Вместо акций РАО они получат целый набор бумаг (акции ОГК, ТГК и проч.), как и другие миноритарии энергохолдинга. А потом, после продажи этих бумаг, вернут деньги ФСК и "ГидроОГК" по векселям, выданным РАО, чтобы те направили их на инвестиции, продолжает близкий к совету директоров энергохолдинга источник.
Нагога подтвердила, что вопрос о такой схеме выносится на совет, но ее детали комментировать не стала. Для РАО остается приоритетной продажа казначейских акций широкому кругу инвесторов, а не распределение бумаг между ФСК и "ГидроОГК". Хотя в качестве страховки такая схема возможна, отмечает она.