ЦБ РФ готовится к очередному кризису ликвидности
Банк России ожидает очередного кризиса в марте-апреле - дефицита ликвидности. Термин означает, что банкам не будет хватать денег - из-за оттока капитала, крупных налоговых выплат по НДС и погашения займов. Совпадение трех составляющих приведет к тому, что проблемы будут крайне серьезными, а самые слабые банки кризиса не выдержат, указывают эксперты. В январе отток капиталов из России составил 9 млрд долларов.
Пока в ЦБ этому рады - до некоторой поры отток капитала помогает ограничивать инфляцию. Однако весной это станет проблемой: по прогнозу первого зампреда ЦБ Алексея Улюкаева, ежедневные заимствования банками денежных средств у ЦБ могут достичь 400 млрд рублей, что превысит рекорд ежедневного рефинансирования в конце прошлого года, который составил 300 млрд рублей, пишет РБК daily.
Прошлогодние октябрьские прогнозы Улюкаева о дефиците ликвидности в 300 млрд рублей месяц спустя подтвердились. "Возможно, будет больше, чем в ноябре. Может потребоваться миллиардов четыреста", - цитирует Улюкаева Reuters.
Улюкаев пояснил, что дефицит ликвидности может сложиться в результате оттока капитала, крупных налоговых выплат по НДС и погашения займов. По словам Улюкаева, в марте-апреле ЦБ готов ежедневно давать банкам до 700 млрд рублей дополнительно к текущим уровням ликвидности, для чего, возможно, придется увеличить лимит регулятора на рефинансирование банковской системы, который сейчас составляет 500 млрд рублей в день. "Мы, наверное, будем увеличивать свой лимит", - сказал Улюкаев.
Накануне премьер-министр Виктор Зубков в Большом зале переговоров провел совещание представителей правительства с членами совета Ассоциации российских банков. На встрече присутствовали 15 руководителей крупнейших банков во главе с руководителем Сбербанка Германом Грефом, вице-премьер Алексей Кудрин, председатель ЦБ Сергей Игнатьев, пишет "Коммерсант".
Все присутствующие не скрывали, что тема совещания в такой степени тревожна, что никаких публичных сомнений в существовании кризиса быть не может. Виктор Зубков, открывая "достаточно актуальное и своевременное" совещание, категорически отказался видеть даже признаки кризиса ликвидности. Он согласился обсуждать не предстоящий кризис, а только "обеспечение стабильности на долгосрочную перспективу".
С тезисом Зубкова об отсутствии кризиса соглашались не все участники вчерашней встречи. Греф заявил, что "уже во втором квартале" банки могут столкнуться с проблемами, вызванными мировым финансовым кризисом: "Мы уже начинаем чувствовать проблему на международных финансовых рынках, которая выражается в увеличении стоимости привлечения".
Греф утверждал, что уже к апрелю-маю 2008 года происходящее может привести к снижению денежного предложения и вследствие этого снижению темпов экономического роста. Как минимум, спрогнозировал вчера Герман Греф, в 2008 году темпы роста инвестиций не покажут и 20% уровня 2007 года.
По итогам встречи никаких решений не объявлялось. По данным участников совещания, до появления каких-либо кризисных симптомов никакой господдержки банковская система не получит - по крайней мере проблемы дефицита краткосрочной ликвидности будут решаться силами главы ЦБ Сергея Игнатьева.
По данным "Коммерсанта", принято решение не вбрасывать в экономику средства госкорпораций. Скорее всего, при сохранении нынешних трендов вброса этих денег в банковскую систему через депозиты не произойдет, не будут проводиться и депозитные аукционы.
Кроме того, как сообщил по итогам совещания глава ФСФР Владимир Миловидов, АРБ также предлагает для поддержания долгосрочной ликвидности банковской системы пустить в ход средства Пенсионного фонда. "АРБ выступила с идеями, которыми они решили поделиться с правительством, поэтому будут даны поручения для того, чтобы все это внимательно проработать, проанализировать и оценить", — сказал Миловидов.
Зато Алексей Кудрин по итогам совещания изменил свою непримиримую позицию. По его словам, в случае острой ситуации на международном финансовом рынке "могут быть моменты, когда потребуются не только инструменты ЦБ, но и размещение бюджетных средств в коммерческих банках".
В случае если Белый дом не решит потратить 1 трлн рублей запланированного профицита на какие-либо иные цели, например социальные, банки могут рассматривать их как свою страховку от снижения прибылей - фактически такое обещание им было дано.
При этом премьер-министр еще в начале совещания не скрывал, что вполне готов использовать еще не состоявшийся кризис (а точнее, запросы банков, спровоцированные кризисными ожиданиями) для более серьезной цели - вложений в экономику госсредств через банковскую систему. Долгосрочной проблемой банковского сектора Зубков назвал капитализацию банков, которая ниже в три-пять раз, чем в развитых странах, и "сдерживает кредитование экономики".
По оценкам заместителя руководителя аналитического департамента инвестиционной компании "Совлинк" Ольги Беленькой, в сложные периоды дефицита ликвидности наиболее слабые банки могут погибнуть.
"Но ЦБ, думаю, сейчас видит ситуацию и постарается не допустить системных рисков. Ресурсы для этого есть. Другое дело, что до сих пор практически не было разработано необходимых механизмов. Банки сидели на внешних займах. Внутренняя система рефинансирования практически не работала. Теперь эту систему надо воссоздавать с нуля, и ЦБ это делает", - рассказала Беленькая "Независимой газете".
Она считает, что если ЦБ это удастся, то все будет стабильно. "Если нет, в негативном сценарии риски для стабильности банковской системы увеличатся", - считает она.