В России появится госкорпорация для управления финансовыми активами страны
В России появится еще одна госкорпорация. Она будет управлять всеми финансовыми активами государства почти на 7 трлн руб. Правительство планирует 2 марта обсудить законопроект о создании госкорпорации "Российское финансовое агентство" (РФА). Эта информация содержится в плане работы правительства на полгода, который рассматривался на президиуме. Доклад делал руководитель аппарата правительства Сергей Собянин, результаты публичными не стали.
Документ уже разработан и отправлен на согласование в министерства и ведомства, рассказал замдиректора долгового департамента Минфина Петр Казакевич (министерство - главный исполнитель, сказано в плане).
Функции РФА пока окончательно не определены: предполагается, что оно будет управлять средствами фонда национального благосостояния (ФНБ, 2,5 трлн руб.), которым сейчас управляет Центробанк, и другими финансовыми активами на усмотрение правительства. Это могут быть резервный фонд (4 трлн руб., ЦБ), пенсионные накопления (350 млрд руб., управляет ВЭБ) и внешний и внутренний долг страны, уточняет Казакевич.
Создание такой госкорпорации обсуждается, подтвердили чиновник правительства и ФСФР. Альтернатив ей немного, говорит Казакевич, называя госкорпорацию самым подходящим способом передать деньги в эффективное управление и сохранить госконтроль. Госкорпорация - некоммерческая организация, ее действия будут под контролем наблюдательного совета, отмечает он, предполагается и внесение средств в уставный капитал РФА.
Поначалу РФА не будет управлять деньгами само, поэтому будет отбирать профессиональных управляющих - российских и иностранных (критерии отбора пока не утверждены), набираться опыта и создавать инфраструктуру. Со временем РФА сможет инвестировать и самостоятельно, уверен он. Утверждать инвестдекларацию продолжат правительство и Минфин.
Минэкономразвития пока проект не согласовало: он еще сырой и будет дорабатываться, рассказал чиновник министерства.
Сейчас средства резервного фонда можно инвестировать в облигации 14 стран, их центробанков и госагентств, а также в облигации международных финансовых организаций.
В сентябре Минфин представил новую стратегию инвестирования средств ФНБ, которая предполагает, что до половины денег фонда будет размещено в акции, до 30% - в корпоративные облигации иностранных эмитентов, еще 5% могут составить прямые инвестиции. География вложений не будет ограничиваться США и Западной Европой, а будет включать развивающиеся рынки.
Инвестиционная декларация ВЭБа допускает размещение пенсионных накоплений только в российские еврооблигации (до 80%) и депозиты в российских банках (до 20%). Также до 40% можно размещать в ипотечные бумаги с госгарантией, но такие в России не выпускались.
Логично разгрузить Внешэкономбанк, говорит партнер ФБК Игорь Николаев, функции по управлению внешним долгом и пенсионными средствами не отвечают его задачам ни как банка развития, ни как банка спасения. На фоне кризиса инвестиционная деятельность ВЭБа и ЦБ выглядит очень успешно, говорит Владимир Брагин из "Траста". На 30 сентября, по данным Investfunds.ru, ВЭБ занимал третье место из 61 управляющей компании по доходности управления пенсионными накоплениями - он заработал 1,97% годовых, тогда как 57 компаний показали убытки. Отдавать деньги в управление частным компаниям имеет смысл, если есть возможность построить бизнес-стратегию и поспекулировать, а сейчас надо покупать самое надежное, говорит Брагин, с этой работой справятся и ЦБ с ВЭБом, нет необходимости передавать эти функции.
Вряд ли новая госкорпорация долгое время останется богатой, говорит главный экономист Merrill Lynch по России и СНГ Юлия Цепляева: в условиях кризиса средства резервных фондов придется отправить на финансирование бюджетного дефицита, и через пару лет в управлении у госкорпорации могут остаться только пенсионные накопления и внешний долг.
Размер вознаграждения компаний, которым РФА может передать средства в управление, неизвестен. Суммарные расходы ПФР на это не могут превышать 1,1% стоимости активов, в том числе на учет -— 0,1%.
Тарифообразование может быть фиксированным и даже скромным, говорит гендиректор УК "Альфа-капитал" Михаил Хабаров, например 10 млн руб. За эту цену можно организовать учет, отчетность, риск-менеджмент. Ориентиром на управление средствами, по его мнению, могут служить тарифы госкорпорации ЖКХ, которая по итогам тендера размещала свои средства за 0,1-0,2% от управляемых активов, пишет газета "Ведомости".