Компании Богданова пророчат снижение добычи по итогам 2009 года. Прогноз аналитиков по "Сургутнефтегазу"
Аналитики корректируют прогнозы по дивидендам, которые сможет выплатить в 2009 г. "Сургутнефтегаз" своим акционерам. Это связано с публикацией отчетности нефтяной компании за III квартал текущего года. Как сообщили Накануне.RU в ИК "Велес Капитал", скорректирован, в частности, прогноз доходов на текущий год в сторону снижения: по EBIT – на 2,2%, по чистой прибыли – на 21,5%. "В основном это произошло за счет корректировок по операционным показателям, а также из-за продолжающегося укрепления российского рубля, что, при значительной долларовой ликвидности в компании, выливается в отрицательные курсовые разницы. Именно из-за отрицательных курсовых разниц "Сургутнефтегаз" уже второй квартал подряд показывает низкий уровень чистой прибыли. Четвертый квартал, по нашим расчетам, не будет исключением и мы ждем аналогичных отрицательных курсовых разниц как и в третьем квартале", - отмечают в "Велес Капитал".
Аналитики также ожидают, что СНГ завершит год с падением добычи нефти на 3%. Вместе с тем, смещение структуры реализации выпускаемой продукции в пользу производства нефтепродуктов может дать более высокий маржинальный доход. "Мы полагаем, что в ближайшие два года "Сургутнефтегаз" завершит модернизацию и расширение своих перерабатывающих мощностей на Киришском НПЗ до 24 млн т, что позволит увеличить глубину переработки и выход светлых нефтепродуктов. За счет этого компания сможет начать экспансию на розничный рынок и тем самым увеличить свою вертикальную интеграцию", - говорят аналитики.
Исходя из прогноза по чистой прибыли СНГ, аналитики оценивают будущие дивиденды за 2009 г . следующим образом: по обыкновенным акциям на уровне 0,45 руб. на акцию, по привилегированным – 0,99 руб. на акцию, что на 25,5% ниже, чем годом ранее. Текущая дивидендная доходность по обыкновенным акциям составляет 1,65%, по привилегированным – 7,3%. "В то же время, мы не исключаем переоценки купленных в апреле текущего года 21,2% акций венгерской компании MOL за $1,85 млрд, что может увеличить чистую прибыль компании, т.к. в настоящий момент стоимость этого пакета составляет $2,01 млрд (+8,7%). И за счет этой операции, чистая прибыль и дивиденды Сургутнефтегаза могут вырасти", - подводят итог в "Велес Капитал".