Х5 Retail Group готов расплачиваться с кредиторами собственными акциями
Владелец торговых сетей "Пятерочка", "Перекресток" и "Карусель" Х5 Retail Group готов в крайней ситуации расплачиваться с кредиторами собственными акциями. Об этом компания заявила на встрече с инвесторами. По данным Номос-банка, до конца текущего года X5 должна погасить долларовые и рублевые обязательства в сумме приблизительно $581 млн, кредитная нагрузка на 2010 год превышает $1,4 млрд. В числе менее радикальных вариантов расчета с кредиторами предлагаются выпуск новых облигаций или кредит. Однако эксперты сомневаются, что финансовый рынок сможет выправиться до часа икс.
О встрече с инвесторами, которую в конце прошлой недели проводила X5, рассказал представитель Номос-банка. В ходе нее руководство торговой сети озвучило свои планы по развитию на ближайшее время. Так, в 2009 году X5 решила сфокусировать внимание на магазинах-дискаунтерах "Пятерочка", сохранив в своем активе супермаркеты, на случай если ситуация в экономике нормализуется. По прогнозам компании, рост выручки в текущем году может значительно снизиться - с 41% по итогам 2008 года до 25%.
Аналитики предполагают, что X5 не придется столкнуться со значительной потерей оборота, ведь магазины компании находятся в регионах, которые меньше всего пострадали от финансового кризиса. В то же время франчайзи сети банкротятся один за другим: о своей несостоятельности уже успели заявить ивановский "Продмаг" и омский "Партнер-ритейл".
Наибольшие опасения экспертов вызывает финансовый долг ритейлера, который по состоянию на конец 2008 года составлял $2,053 млрд. В феврале рейтинговое агентство Standard & Poors (S&P) понизило прогноз рейтингов X5 со "стабильного" до "негативного", долгосрочный корпоративный кредитный рейтинг компании был подтвержден на уровне BB-. Понижение прогноза агентство обосновывало слабой позицией ликвидности Х5, повышением валютного риска и уменьшившейся возможностью собственника – "Альфа-Групп" - оказывать компании поддержку. S&P также указывало на значительные краткосрочные потребности ритейлера в рефинансировании и зависимость от неподтвержденных кредитных линий. "Прогресс замещения неподтвержденных кредитных линий подтвержденными недостаточен и перестает соответствовать рейтингу категории ВВ-", - подчеркивали аналитики S&P.
По данным Номос-банка, в текущем году X5 необходимо рассчитаться по краткосрочному долгу в размере около 17 млрд руб., при этом в настоящее время у ритейлера имеются неиспользованные кредитные линии от Альфа-банка и ВТБ на 13 млрд руб. Более серьезные выплаты компании предстоят в 2010 году: Х5 предстоит исполнить оферту по дебютному выпуску облигаций объемом 9 млрд руб. и погасить синдицированный кредит в размере $1,1 млрд. Кредит был предоставлен в январе 2008 года сроком на три года 12 зарубежными банками, в числе которых BNP Paribas, HSBC Bank, ING Bank и Raiffeisen Zentralbank Osterreich.
При худшем варианте развития событий руководство Х5 предполагает возможность трансформации финансового долга в акции компании в пользу кредиторов, для чего может быть проведена допэмиссия. В Номос-банке также не исключают вариант продажи Х5 одной из западных торговых сетей. Другие аналитики считают такой вариант маловероятным: иностранные ритейлеры сейчас сами страдают от кризиса и не заинтересованы так, как прежде, в поглощениях других компаний, пишет РБК daily.