Российские нефтяники вновь намерены взять кредиты за рубежом
Оправившись от шока, связанного с финансовым кризисом, российские компании снова потянулись за рубеж за кредитами. Как стало известно в пятницу, "Роснефть", ЛУКОЙЛ, "Газпром нефть" и "Татнефть" независимо друг от друга ведут переговоры с консорциумами западных банков об открытии предэкспортных кредитных линий на общую сумму почти $5 млрд. Самые большие долги в "четверке" у "Роснефти" ($21,2 млрд) и ЛУКОЙЛа ($9 млрд). По мнению аналитиков, это не помешает им получить финансирование, необходимое в условиях дефицита ликвидности. В этом компаниям помогут девальвация рубля и снижение налогового бремени. Между тем в случае падения цен на "черное золото" до $25 за баррель рефинансирование задолженности может стать затруднительным для нефтекомпаний.
"Роснефть" и ЛУКОЙЛ рассчитывают получить кредиты в размере до $1,5 млрд. "Татнефть" ведет переговоры о сумме до $1 млрд, а "Газпром нефть" - от $500 млн до $600 млн. Стоимость заимствований пока не согласована. По неофициальной информации, ставка будет не ниже LIBOR плюс 300 базисных пунктов.
Представители нефтяных компаний скупо комментируют данную информацию. "Компания проводит взвешенную кредитную политику", - отметили в пресс-службе ЛУКОЙЛа. Там также напомнили, что в этом году компания привлекла необеспеченный трехлетний кредит в Газпромбанке размером 1 млрд евро под фиксированную ставку 8% годовых. Долг ЛУКОЙЛа на конец третьего квартала 2008 года равнялся приблизительно $9 млрд, что, по оценке аналитика ИФК "Солид" Дениса Борисова, сопоставимо с ожидаемым уровнем EBITDA концерна в текущем году при уровне цен на нефть $40-50 за баррель. Для нефтяных компаний считается комфортным уровень долга, не превышающий двух показателей EBITDA.
У "Роснефти", представитель которой отказался от комментариев, задолженность на конец прошлого года составляла $21,2 млрд, что почти вдвое выше уровня EBITDA компании - $11,2 млрд. "Политика компании остается неизменной - погашать долги всеми имеющимися средствами, прежде всего используя механизм рефинансирования", - заявил собеседник в госкомпании.
В этом году "Роснефть" должна погасить или реструктурировать $8,7 млрд задолженности, снизив ее уровень до $12,5 млрд. Полуторамиллиардный долларовый заем, особенно если он будет направлен на реструктуризацию существующей задолженности, является для компании положительной новостью. Напомним, "Роснефть" уже имеет опыт, связанный с реализацией нефти в Китай в обмен на предоставление займа на покупку ранее принадлежавшего ЮКОСу "Юганскнефтегаза".
У "Татнефти", представитель которой не был готов прокомментировать появившуюся информацию, по итогам прошлого года ожидается EBITDA в размере $2 млрд. Таким образом, при задолженности не конец третьего квартала прошлого года в размере $400 млн компания может смело наращивать ее уровень. EBITDA "Газпром нефти" ожидается на уровне около $4 млрд, тогда как чистый долг компании на конец третьего квартала прошлого года составлял $1,2 млрд, что также является весьма комфортным уровнем для привлечения новых заимствований.
"Единственная угроза, которая сможет приблизить текущую долговую нагрузку нефтяников к критическим параметрам, - это дальнейшее снижение цен на нефть к уровню $25 за баррель", - отмечает Денис Борисов. Иностранные банки воспринимают долги "Роснефти" как квазисуверенный долг, говорит начальник отдела рыночного анализа Собинбанка Александр Разуваев. Тем более, по словам эксперта, финансовое положение нефтяников сильно улучшилось в этом году за счет девальвации рубля и снижения НДПИ и налога на прибыль, что является дополнительным козырем для них в переговорах с западными банками, пишет РБК daily.